퀀트투자, 자본주의 금융시스템 디자인.

시리우스(Sirius)는 '눈이 부시게 빛난다'는 뜻이다. 태양이 떠오르기 전 먼저 나타난다. 일출 직전 떠오르는 시리우스를 상상하며 노마드(Nomad) 여행을 시작한다. 경제 마인드(Economic literacy)로 부의 지도(The Map of the Wealth)를 그린다. 워드프레스의 카디즈 항구를 기습하라.

 

퀀트투자.

<월스트리트 퀀트투자의 법칙>의 저자 영주 닐슨은 퀀트투자법으로 6조원 이상의 펀드를 운용한 바 있다. 책을 통해 뉴욕의 헤지펀드 퀀타비움 최고투자책임자로 활동하며 얻은 자신만의 안목과 노하우를 소개한다. 퀀트투자의 큰 그림과 정신인 퀀터멘털(Quantamental)을 알린다.

1. 퀀트소개.

'퀀트(Quant)'는 수학적 도구를 활용해서 퀀트투자를 하는 사람이다. 퀀트투자(Quantitative Investing)는 정량적(Quantitative) 분석투자이다. 모든 것을 숫자로 결정한다. 수학, 통계학, 경제학, 프로그래밍을 이용한다. 펀더멘털, 시장가격, 거래량 데이터로 알고리즘을 만들어서 인간의 감정 개입을 차단한다. 정성적(Qualitative) 분석투자에서 분석자료는 투자 의사결정의 선별도구에 불과하다. 인간의 주관적 판단이 투자를 결정한다.

2. 데이터 모으기와 클리닝으로 퀀트 모델 만들기.

퀀트투자는 양질의 데이터를 모으는 일부터 시작한다. 퀀트가 흔히 쓰는 재료는 자산가격 데이터, 자산 거래량 데이터, 거시경제 데이터, 기업재무 데이터, 센티먼트 데이터, 특정 인더스트리 데이터, 대안 데이터 등이다. 데이터는 야후 파이낸스, 퀀토피안, 세인트루이스 연방준비은행, IMF 사이트에서 국내와 해외 데이터를 액셀 형태로 다운로드한다. 다운로드후 엑셀로 데이터 클리닝을 통해 정확한 데이터를 추려낸다. 엑셀로 막대그래프를 그리거나 평균값·중간값· 최고값·최저값 차이 구하기로 임의의 데이터 오류를 확인한다.

3. 백테스팅.

백테스팅은 과거 성과를 보고 미래 전략의 적합도를 판가름한다. 트레이드스테이션(Tradestation) 혹은 퀀토피안(Quantopian)에서 백테스팅 플랫폼을 실행한다. 수익률 예측 모델로 트레이딩과 홀딩 수익률을 기록한다. 수익 대비 위험을 나타내는 SR수치 혹은 IR수치로 수익률과 변동성을 구한다. 맥시멈 드로다운(Maximum Drawdown)을 체크해서 하락시점에서 반등고점 시간을 확인한다. 적중률(Hit Ratio)로 수익과 손실의 빈도를 평가한다. 주가수익률, 주가배당률, 주가현금흐름비율, 판매가격 정보로 만든 가치 시그널을 섹터 중립적으로 해서 수익률 대비 최소 변동성을 작게 유지한다.

4. 페이퍼 시뮬레이션 트레이딩.

리스크 선호도와 목표 수익률을 설정해 자산배분의 기본을 정했으면 페이퍼 시뮬레이션 트레이딩으로 전략을 다듬는다. 예상수익률 예측 모델로 수익률을 예측하고 그 수익률 예측이 달라질 때마다 배분을 다르게 한다. 전략적 배분으로 다이내믹하게 자산배분을 바꾼다. 시스템상에서 실제 시장 상황에 맞춰 실제 가격과 수량의 주문을 완성했다 가정하고 그 결과를 시뮬레이션한다. 페이퍼 트레이딩 실행의 모니터링을 통해 오류를 수정하고 보완한다. 퀀트투자에 실수가 없다고 판단하면 실제전략을 운용한다.

5. 수학.

수학은 기원의 자리를 차지하는 ‘기하학’, 상이한 것을 수로 환원해 등가화함으로써 계산할 수 있게 만들어주는 ‘대수학’, 수로 환원된 것을 분류하고 배열하여 체계화하는 ‘보편수학’ 그리고 수학적 관계로 포착된 모든 관계를 다른 것으로 변환시키고 파생시키는 ‘해석학’에 비유클리드 기하학과 추상대수학이 축을 이룬다. 수학의 기교를 습득하여 수학적 귀납법, 귀류법과 대칭성 등의 수학적 사고에 주시한다. 선형대수(행렬, 백터, 기하), 미적분, 확률 등 수학적 사고로 인공지능 알고리즘을 파악한다.

5. 트리비움과 플립러닝.

퀀트투자의 주체는 컴퓨터가 아니라 인간이다. 인간이 만들고 인간이 실행하며 인간이 미래를 예측한다. 2019년 9월 20일, 구글은 양자(Quantum) 컴퓨터 개발에 성공한다. 양자 컴퓨터는 슈퍼컴퓨터가 10억년 걸릴 계산을 1분에 끝낸다. 인공지능이 컴퓨터를 탑제하면 인류지능의 시대는 대격변을 맞는다. 트리비움(Tribium)으로 언어, 논리와 수사를 체계화한다. 플립러닝(Flipped learning:3敎3學3血)으로 디자인씽킹한다. 3교는 유·불·선, 3학은 음양오행·풍수지리·주역, 3혈은 Advanced English·Economic Literacy·Legal Sense이다. 경제를 직관적으로 통찰해 금융시장의 큰 흐름을 이해한다. 이판사판(理判事判)으로 세상을 꿰뚫어 본다. 자본주의 금융시스템을 퀀트전략으로 디자인한다.

Masters of Global Wealth.

자신만의 투자이론과 원칙으로 승부한다.

1. Jim Rogers(1942- ).

2. George Soros(1930- ).

3. John Templeton(1912-2008).

4. William O’Neil(1933- ).

5. Philip Fisher(1907-2004).

6. John Neff(1931- ).

7. Benjamin Graham(1894-1976).

8. John Bogle(1929-2019).

9. Ralph Wanger(1933- ).

10. Peter Lynch(1944- ).

11. Warren Buffett(1930- ).

12. Rex Sinquefield(1944- ).

13. James Harris Simons(1938- ).

 

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